创业和投资在过去的2005年成了最热门的词汇。20岁出头的毛头小伙子拿到千万元风险投资的消息不再那么令人惊愕，继周鸿袆、沈南鹏之后，国内互联网圈内一些如雷贯耳的名字也纷纷有了投资人的头衔，而像邓峰等过去十年扎根硅谷的华人创业精英们也在2005年携巨资归来，卷入投资中国的热潮中。
不少对1999年还记忆犹新的人，对2005年多少会有种似曾相识的感觉。只不过，和上次由硅谷引领的投资热潮相比，这次中国有望成为“震中”。关于创业投资领域是否过热的讨论，显然已经失去了现实意义。悬浮在空中的40亿美元热钱和诸如Sequoia等硅谷顶级VC的进驻中国，足以让创业者们热血沸腾。
VC运动年
国内的VC圈是个相对封闭的小圈子，过去几年几乎是一个萝卜一个坑，少有变动。但全球基金的大规模进入，打破了这一相对稳定的局面，2005年有近30位VC跳槽。原德丰杰(DFJ)全球基金董事张帆加盟红杉资本中国基金(Sequoia China)任创始合伙人;原DFJ董事付绩勋加盟GGV任董事总经理，原IDG技术创业投资基金合伙人王功权加盟鼎晖投资(CDH)任董事总经理;原软银亚洲(SAIF)中国董事总经理黄晶生加盟Bain Capital任董事总经理;原霸菱亚洲中国区总裁徐新创办今日资本任主管合伙人兼总裁;原集富亚洲副总裁钟晓林加盟TDF任董事总经理等等。
除了VC圈内既有的人员重新流动分配以外，由创业公司加盟VC者也形成一股新的力量。周鸿袆和宁君几乎同时加盟IDG成为Venture Partner，携程公司创始人和CFO沈南鹏则成为Sequoia中国的创始合伙人，管理着Sequoia 1.5亿美元的中国基金。另外，新浪的共同创始人和COO林欣禾以普通合伙人身份加盟DCM，帮助其拓展在华投资业务。DCM目前管理着世界各地约11亿美元的资金，并已经投资了中芯国际、51job等10家中国公司。2006年新年伊始，e龙创始人唐越也辞去了CEO职务，将从事私人股权投资。
“进来的钱多了，对风险投资人也意味着新的机会，新的发展空间。”原华登国际投资基金中国区助理副总裁计越加盟Sequoia China，便是慕名而去。Sequoia基金的投资人不愿意回答你关于基金排名是第一还是第二的问题，但他们乐意告诉你基金的一系列杰作。Apple、思科、Oracle、雅虎、Google等耳熟能详的名字都是Sequoia曾投资的公司。
如果想转行做投资，现在的确是个好时机。2005年伴随大量热钱的涌入，VC的人才战也拉开序幕。事实上，的确有不少人开始转行做VC，甚至律师、会计师等相关行业。只不过，洋VC们突然发现早期的十年以上基金管理经验、哈佛MBA、精通英文等各种人才指标中，缺少了最重要的一环:精通中国市场。屡战屡败的“Flying VC”们，在经历中国市场的残酷考验后，越来越认识到本土化竞争的优势。并从IDG身上看到了经验:在国内市场布下天罗地网。
国内创投行业的新时代正在悄然来临。
买方市场
2005年，在中国从事创投的境内外机构共募集40.33亿美元的新基金，成为中国创投历史上募资最多的年份。这条新闻注定要成为2005年中国创投行业最瞩目的事件之一。相比40亿美元的投资基金，去年中国创业投资共投资233家企业，投资金额10.57亿美元。
“VC不仅要能投资好的公司，还要能够融到钱，才算成功。”2005年是VC融资年。软银亚洲募集了约6.4亿美元二期基金，成为创投募资最大的赢家。CDH、IDG、TDF、Intel Capital等近20家VC也相继完成新一轮基金募集。
